一、重要提示

　　本信托计划的保管人为广发银行股份有限公司，保管人已复核了本报告中的估值日净值等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　受托人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用信托资产，但不保证信托财产一定盈利。

　　本信托计划的过往业绩并不代表其未来表现。证券投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本信托计划合同及说明书。

　　本报告期为2013年10月14日起至2013年12月31日止。

二、信托项目概况

　　1、项目名称：粤财信托·博纳1期证券投资集合资金信托计划；

　　2、信托期限：无固定期限（不少于1年）。

　　3、投资范围：沪深交易所A股股票，证券投资基金，债券，银行存款及法律法规允许投资的其他金融工具。

　　4、估值日/开放日：每月最后一个交易日；

　　5、受托人：广东粤财信托有限公司；

　　6、保管人：广发银行股份有限公司；

　　7、投资顾问：深圳市博纳资产管理有限公司。

三、投资状况

（一）投资大类资产配置分布

　　截至2013年12月31日，本信托计划总份额为26,000,000份。信托计划总资产中99.381%的资金投向于股票。投资大类分布如表1。

注：该表中数据以2013年12月31日收盘价计算，且未计算银行及保证金应收利息。

四、报告期内业绩表现

　　信托计划成立以来净值增长率与沪深300指数变动率比较

　　2013年12月31日净值为0.8910元，自信托计划2013年10月14日成立以来，净值累计下跌了10.9 %，同期沪深300指数下跌6.12%（2013-10-14沪深300指数为2472.54），本信托计划的累计净值增长率表现差于沪深300指数走势。

五、投资顾问投资分析

　　博纳一期证券投资基金，正式成立于2013年10月14日，截止2013年12月31日，基金净值变动幅度为-10.51%，而同期上证指数变动幅度为-5.44%，基金产品实际表现弱于大盘。

　　总结这一阶段的操作，我们认为在如下几个方面存在失误：首先，选择的入市时机基本处于下半年相对较高的位置，我们对于中共三中全会对市场信心的提振作用给予了过分乐观的估计，因而产品一成立即投入市场，随着市场的调整而造成开局不利；其次，在投资品种的选择方面，入市初期在传统零售企业转型电子商务的股票方面投入了过重的仓位，但实际上这种转型需要更长的时间来检验，这部分股票均经历了一个快速上涨又快速下跌的过山车行情，本基金产品最主要的损失就来自于这一部分的投资；另外，在市场出现系统性风险的时候，止损操作不够果断，造成亏损头寸有所加大。

　　我们对于近一时期对基金产品操作情况的总结是深入而客观的，既然有勇气认识到自身存在的问题，我们就有办法去克服，并将其作为以后投资操作的重要经验。第一，在投资风格上我们将回归最擅长的挖掘重点品种，不能过分依赖追随市场的组合投资；第二，我们已建立起一个核心股票池，对于符合结构转型方向的新经济给予了更对的关注；第三，加强对市场波动的研判，我们将通过灵活的仓位策略，重点捕捉大的市场波段机会；第四，进一步强化风险意识，通过细致的个股研究、仓位控制以及严格止盈、止损操作来控制市场风险。

　　对于2014年的证券市场，我们基于对宏观基本面、政策面以及资金供需的研判，我们认为，2014年将是牛熊转换的过渡期，市场仍不存在明显的指数型行情，波动将进一步加大，个股将继续呈现结构性分化的特点，市场的机会主要在于以主题投资为核心捕捉结构性机会。市场的利多因素主要有：政府推动改革的红利、经济结构的转型升级、社会消费结构的变化、信息技术革命的推动等利空因素主要有：改革阵痛的消化、地方债务与影子银行刚性对付风险、房地产的不确定性、新股发行对资金的大量吸纳、社会资金成本居高不下等。上述因素都将阶段性对市场形成正面或负面的影响，从而导致市场的宽幅波动。

　　总之，我们将充分汲取经验和教训，将本着勤勉尽责、理性、专业的态度，在不确定的市场中捕捉确定性的机会。

六、受托人重要事项变更通知

（一）信托执行经理变更说明

　　无

（二）受托人、投资顾问、保管银行及证券经纪人变更说明

　　无

（三）信托资金运用重大变动说明

　　无

（四）涉及诉讼或者损害信托财产、委托人或者受益人利益的情形

　　无

广东粤财信托有限公司

2014年1月18日