信托学堂
首页>新闻资讯>信托学堂

金融知识普及,守住“钱袋子”

2018-06-27

为构建和谐的金融消费环境,根据中国人民银行工作安排,我司将于2018 年6月 期间开展“普及金融知识,守住‘钱袋子’”活动,进一步增强金融消费者的金融知识技能、风险识别与防范能力、自我保护意识和责任承担意识。


金融知识普及之常见的个人理财工具之三


工具五:股票


股票是一种有价证券, 是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、 用于证明出资人的股本身份和权利, 并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。 我们一般所称的股票投资主要指投资者通过证券交易所买卖股票的行为。


(一) 股市投资有哪些风险


1.市场系统性风险。 这是宏观经济变化导致的股票市场大趋势变化的风险。 经济和股市有盛有衰, 循环不息, 宏观经济欣欣向荣时, 股票市场一般会进入相应的牛市状态, 大多数股票会升值, 此时投资股票风险较小。 经济不景气的时候, 股市往往会进入整体下跌的熊市, 各类股票价格会持续下降, 这个时候进行股票投资的风险就很大了, 绝大多数投资者可能会遭受到巨大的损失。


2. 行业景气风险。 投资股票时要重视对公司所处行业的景气分析, 选择“朝阳行业冶 的公司股票买入, 规避萎缩和不景气行业的公司股票。


3. 公司经营和业绩风险。 有些股票会因为公司经营不善, 无法为投资者带来预期的收益或无法分配股利, 从而导致价格下跌。 另外, 某些上市公司管理运作的不规范和公司信息不透明, 也会增加投资股票的风险。


4.利率风险。 储蓄利率上升, 不仅会增加上市公司的经营成本, 还会增加投资者的机会成本, 进而引起股票价格估值水平的整体下降, 打击股票、 债券的价格, 造成股票投资人财富损失。


5.投机风险 这是股票持有者所面临的所有风险中最难对付的一种, 它给持股人带来的后果有时是灾难性的 在股票市场上, 行情瞬息万变, 很难预测行情变化的方向和幅度 我们经常可以看到收入正在节节上升的公司, 其股票价格却下降了; 还有一些公司, 经营状况不错, 收入也很稳定, 它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动 出现这类反常现象的原因, 很难用某种简单的理论进行解释, 也很难用某种简单的方法进行规避 因此, 控制投机风险最好的办法就是尽量远离那些投机性强和价格剧烈波动的股票


() 怎样控制股票投资风险


投资者在涉足股票投资的时候, 应该结合个人的实际状况, 制定可行的家庭投资风险控制策略 下面简单介绍控制股票投资风险的三个原则, 以供读者参考


1.
风险分散原则 投资者在安排家庭资产投资时, 要牢记 不要把鸡蛋放在一个篮子里冶。 股票流动性好, 变现能力强, 但与银行储蓄 债券相比,股票价格波动幅度大, 亏损的风险也大 因此, 不要把全部资金都投入到股市上对于投入股市的资金, 也要切记不要把全部资金只投一两只股票, 股票市场上也要进行组合投资, 将资金分散投资于蓝筹股 成长股或不同行业的股票, 这样可以有效地规避上市公司的个股风险和市场投机风险


2. 
量力而行原则 股票价格变动较大, 投资者不能只想盈利, 还要有一定的风险承受能力。 《中华人民共和国证券法 明文禁止透支 挪用公款炒股,正是体现了这种风险控制的思想 投资者必须结合个人的财力和心理承受能力, 拟定合理的投资策略


3. 
熊市不做原则 股票市场存在系统性风险, 宏观经济不景气和股市大势走熊时, 绝大多数上市公司的股票都会受大趋势影响, 陷入价格持续下跌的走势中, 此时进行股票投资风险很大, 甚至会出现十投九赔的情况, 因此风险控制的最好办法就是熊市不做股票


工具六:期货


期货也称期货合约, 是指由期货交易所统一制定 规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的实物商品或金融商品的标准化合约 国际上, 期货作为投资产品的同时, 也是一种有效的风险规避工具, 广泛地渗透进商业经济活动中的各个领域


() 我国商品期货交易所和具体的交易品种


我国目前有四家期货交易所: 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所和中国金融期货交易所


1.
上海期货交易所 上市交易的期货合约有黄金 白银    螺纹钢 燃料油 天然橡胶 线材 石油沥青等品种

2.大连商品交易所 上市交易的期货合约有玉米 黄大豆 1  黄大豆 2豆粕 豆油 棕榈油 线型低密度聚乙烯 聚氯乙烯 焦炭 焦煤 铁矿石等品种


3.
郑州商品交易所 上市交易的期货合约有强麦 普麦 棉花 白糖菜籽油 早籼稻 精对苯二甲酸 ( PTA)、 甲醇 玻璃 油菜子 菜子粕动力煤等品种


4. 
中国金融期货交易所。 2006  9  8 日在上海成立, 由上海期货交易所 郑州商品交易所 大连商品交易所 上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所 上市的期货品种为股指期货 (沪深 300股票指数期货)、 国债期货等


() 期货交易的特点


期货交易的基本特征可以归纳为以下几个方面:


1. 
合约标准化
期货交易是通过买卖期货合约进行的
, 而期货合约是标准化的 期货合约标准化指的是除价格外, 期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的,具有标准化的特点


2. 
交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行 期货交易所实行会员制, 只有会员方
能进场交易 那些处在场外的广大客户若想参与期货交易, 只能委托期货经纪公司代理交易 所以, 期货市场是一个高度组织化的市场, 并且实行严格的管理制度, 期货交易最终在期货交易所内集中完成


3. 双向交易和对冲机制

双向交易, 也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓), 也可以卖出期货合约作为交易的开端 (称为卖出建仓), 也就是通常所说的 买空卖空冶。 与双向交易的特点相联系的还有对冲机制, 在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约的,而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任的 具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任, 卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任


4. 
杠杆机制
期货交易实行保证金制度
, 也就是说, 交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金, 一般为成交合约价值的 5% ~ 10% , 就能完成数倍乃至数十倍的合约交易, 期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易 期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点, 被形象地称为 杠杆机制冶。 期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点


5. 
每日无负债结算制度
期货交易实行每日无负债结算制度
, 也就是在每个交易日结束后, 对交易者当天的盈亏状况进行结算, 在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转, 如果交易者亏损严重, 保证金账户资金不足时, 则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金, 以做到 每日无负债"。


期货交易必须集中在交易所内进行, 而在场内操作交易的只能是交易所的会员, 包括期货经纪公司和自营会员 因此普通投资者在进入期货市场交易之前, 应首先选择一个具备合法代理资格 信誉好 资金安全 运作规范和收费比较合理的期货经纪公司会员 自营会员没有代理资格


投资者参与股指期货 国债期货交易必须满足一定的条件 一是 有资金", 股指期货开户的资金门槛初步设为 50 万元, 目前我国的股票投资者中,账户资产在 50 万元以下的占 95% ~ 98% 。 这个资金门槛, 可以让风险承担能力较低的投资者先不涉足股指期货这个产品 二是 有知识", 投资者必须掌握股指期货基本知识, 了解产品属性与风险, 通过股指期货基础知识测试才能开户交易 三是 有经验", 中国金融期货交易所规定, 投资者必须经过至少五个交易日的仿真交易 累积成交 20 手以上才能参与股指期货 此外, 投资者的商品期货及股票投资经验也作为弹性参考指标


(未完待续)


来源:《金融知识普及读本》(第二版)